Μείωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές καταθέσεις κατά 1-1,5 ποσοστιαίες μονάδες προβλέπουν τα στελέχη των dealing room των τραπεζών, καθώς θα επηρεαστούν από δύο τάσεις: Από τη μια οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να δίνουν "κάτι παραπάνω" (το λεγόμενο premium) από τις ευρωπαϊκές, αλλά ταυτόχρονα θα πρέπει να πέσει και το γενικό επίπεδο των επιτοκίων ώστε να χρηματοδοτηθούν οι επιχειρήσεις.

Ποια είναι η εικόνα σήμερα και τι θα αλλάξει σε ένα χρόνο

Σήμερα, μετά την κρίσιμη περίοδο της ανακεφαλαιοποίησης, καταλήγουμε σε 4 συστημικές τράπεζες (ΕΘΝΙΚΗ, ALPHA, ΠΕΙΡΑΙΩΣ, EUROBANK) και σε 3 μικρότερες (Αττικής, Πανελλήνια, Probank).

	Επιτόκια προθεσμιακών Καταθέσεων 1 μήνα	Πρόβλεψη επιτοκίου Μετά 1 χρόνο
Συστημικές τράπεζες (Alpha, Πειραιώς,  Εθνική, Eurobank)	3,25% - 3,50%	2,2% - 2,25%
Αττικής, Probank	3,5% – 4,5%	2,25%-2,75%
Πανελλήνια	4,5% - 4,6%	2,75% - 3%

Σημείωση.Το εύρος των επιτοκίων διαμορφώνεται ανάλογα με το ύψος του ποσού της προθεσμιακής κατάθεσης

Ποια είναι η πρόβλεψη για τα επιτόκια

Η πρόβλεψη, όπως δίνεται από στελέχη dealing rooms τραπεζών βασίζεται στο γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να προσφέρουν τις προθεσμιακές καταθέσεις με ένα premium (επασφάλιστρο επιτοκίου) σε σχέση με τα μέσα ευρωπαικά. Και αυτό το επασφάλιστρο θα διατηρηθεί όσο διατηρείται η αστάθεια και η αβεβαιότητα σε σχέση με την εξέλιξη των βασικών μεγεθών της ελληνικής οικονομίας. Επίσης, ανεξάρτητα του συστημικού κινδύνου της χώρας, τα επιτόκια θα πρέπει να αποκλιμακωθούν σημαντικά στους επόμενους 12 μήνες ώστε να είναι εφικτή η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων που τα τελευταία χρόνια είναι παγωμένη.

Ετσι το μέσο επιτόκιο των προθεσμιακών καταθέσεων θα μειωθεί κατά 1%-1,25% ώστε να κινηθεί στο εύρος του 2,25%-3% ανάλογα με το ύψος του κεφαλαίου που έχουμε και την τράπεζα με την οποία θα κλείνουμε την συμφωνία.

Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι οι καταθέσεις είναι κόστος για τις τράπεζες. Πάνω λοιπόν στο επιτόκιο των καταθέσεων πρέπει να προσθέσουμε ένα συνολικό λειτουργικό περιθώριο της τάξης του 3% που περιλαμβάνει τις δεσμεύσεις των τραπεζών, το υπόλοιπο του κόστους λειτουργίας τους καθώς και ένα περιθώριο κέρδους. Αθροίζοντας αυτά φθάνουμε σε ένα δυνητικό επιτόκιο της τάξης του 7% που είναι και το ρεαλιστικό επιτόκιο με το οποίο θα πρέπει να δανείζουν οι τράπεζες τις επιχειρήσεις ώστε οι τελευταίες να παραμένουν βιώσιμες.

Η διασπορά των επενδύσεων

Ανεξάρτητα των πολιτικών και οικονομικών συνθηκών οι αποταμιευτές θα πρέπει να σχεδιάσουν μια ευρύτερη διασπορά των κεφαλαίων τους αφού μόνον οι καθαροί τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων δεν θα επαρκούν για να καλύψουν μέρος των αναγκών τους. Ετσι μία ισορροπημένη διασπορά της περιουσίας σας θα πρέπει να περιλαμβάνει

• 25% προθεσμιακές καταθέσεις

• 25% ομόλογα

• 25% μετοχές

• 25% ακίνητα